外匯期權交易條件
盛寶外匯普通期權產品提供歐式期權買賣,讓客戶有機會透過兩不同方式投資。外匯期權不僅讓客戶有投資看升看跌的機會;除了傳統止蝕盤之外,還提供了更多控制風險的選項。
期權買家(好倉)透過支付溢價以享有行使獲利期權的權利,或於到期時不必要承擔任何義務。期權賣家(淡倉)可收到溢價,並有責任於到期時支付行使價和市價的差額。
盛寶普通期權的定價模型是基於 Black-Scholes 模型。價格是根據第二貨幣的點子條款計算所得。提供到期日為 1 天至 12 個月的期權定價,給您最大彈性來實現您的交易策略和市場觀點。
可透過 44 種貨幣對進行交易,包括黃金和白銀。
認購期權(以指定的行使價買入某類貨幣的期權)和認沽期權(以指定的行使價賣出某類貨幣的期權)。
最大流量為 25,000,000 個基礎貨幣單位,最小票據規模為 10,000 個貨幣單位。您可根據報價要求 (RFQ) 獲得最大流量的名義金額。
為反映市場情況,最大流通量可能會有所變動,恕不另行通知。
從 1 天到 12 個月的交易期。
根據第二貨幣的點子條款計算。買入期權時,最大損失為需支付的溢價,但當賣出期權時,無論預估的下行風險有多大,賣家均會收到同樣的溢價金額。
歐式期權(此類期權只能在到期日執行,即在單一預先定義的時間點執行)。
到期是一個自動程序,換言之您不必致電來管理其執行或到期。若該期權為價內期權,則將自動以預先定義的執行方式(詳見下一點)結算,否則此期權將於到期日美國東部標準時間上午 10 點(紐約交割時間)自動過期(不再有價值)。
在進入交易時,您可以自行選擇期權市價處於價內時適用的行使方式。期權可以在逾期或現金結算完成時轉化為即期倉位。好倉倉位和淡倉倉位均可使用現金結算的行使方式,並會於最佳買/賣點差的中間價付諸執行。即使市場狀況發生波動,該行使方式仍將生效。您可於到期前最少一小時調整行使方式。
保證金要求將按貨幣對計算,以符合外匯現貨分級保證金,並按到期日計算。閱讀更多有關保證金的資訊。
不可用交易只可以實時報價進行。
小規模交易會產生 10 美元的最低票據費。小規模交易指任何低於佣金標準的交易,對大部分貨幣對而言,佣金標準為 50,000 基礎貨幣單位,但是會發生變化。
盛寶外匯觸式期權產品提供單觸期權和不觸期權買賣,讓客戶有投資看升看跌的機會。
期權的持有人(買入)支付溢價並有可能獲得收入。期權的發行人(賣出)獲得溢價並有可能必須行使支付。 盛寶使用的定價模型與普通期權的定價模型類似(基於 Black-Scholes 模型),價格將以潛在支付的百分比顯示。點差或會有所不同,視期權壽命和貨幣對而定。
歐元/美元、英鎊/美元、歐元/英鎊、美元/日圓、歐元/日圓,以及澳元/美元。
可買賣單觸期權和不觸期權。
表示為潛在款項。最大流量為 25,000 基礎貨幣單位,最小票據規模則為 100 貨幣單位。您可根據報價要求 (RFQ) 獲得最大流量的名義金額。
為反映市場情況,最大流通量可能會有所變動,恕不另行通知。
從 1 天到 12 個月的交易期。
最大流量為 25,000 基礎貨幣單位,最小票據規模則為 100 貨幣單位。可根據報價要求 (RFQ) 獲得超出最大流量的名義金額。從 1 天到 12 個月的交易期。
觸式期權的價格稱為溢價,表示為潛在支付的比例。例如,若名義規模為 1,000,價格為 10%,則溢價為 100 基礎貨幣單位,潛在支付為 1000 基礎貨幣單位。對於好倉倉位,您需要支付溢價,而對於淡倉倉位,您會收到溢價。
案例:
- 如果歐羅兌美元在兩周內達到 1.1500,您將可能獲得 1,000 歐羅的潛在支付。單觸期權的溢價是 20%。
- 您需要支付 200 歐羅(1,000 歐羅 x 20%)購買該期權。
- 如果在到期前歐羅兌美元的現貨價格達到 1.1500,您會獲得 1,000 歐羅的潛在支付(800 歐羅的淨獲利)。
- 如果沒有達到觸發水平 1.1500,您在該交易的損失為您購買該期權的初始溢價(200 歐羅)。
可透過盛寶買入或賣出外匯觸式期權。
多頭交易(買入) | 買入期權時,您必須以現金支付全部溢價。溢價從現金結餘中扣除(初始顯示為「尚未入賬的交易」。日終時從現金結餘中扣除)。 買入倉位的當前價值(正)顯示為「非保證金持倉」,並從「不可作為保證金抵押」中扣除。因此,您無法使用觸式期權的價值作為保險金抵押品。 | |
淡倉交易 (賣出) | 賣出(做空)期權時,您需要擁有足夠的現金以應對行使(單觸期權)或逾期(不觸期權)可能帶來的支出。溢價匯入現金結餘(初始顯示為「尚未入賬的交易」。日終時匯入現金結餘)。 賣出倉位的當前價值(負)顯示為「非保證金持倉」。為應對潛在支付,須從「不可作為保證金抵押」中扣除當前價值和潛在支付之間的差額。因此,期權支付可能給您帶來的所有潜在損失都不可作為保證金抵押品。 |
以高於或低於當前現貨價格的價格交易障礙期權(每次增幅或降幅為 50 點子)。
與外匯普通期權不同,如果在到期日前達到觸發水平,觸式期權便會執行。如果沒有達到觸發水平,則不觸期權會產生款項,而單觸期權則會自動過期。
如果貨幣對的現貨中間價達到觸發水平,則觸發(或障礙)水平便會視為已達到。
我們會採取適當的保護措施防範錯誤的交易。因此,每個貨幣對都已設定了「可交易價值」。此參數的基本原理是當觸發(或不觸發)的可能性太接近 100% 時限制您的交易。這樣做是為了避免客戶犯錯,如為一觸期權支付 100% 的費用,或在買價為 0% 時賣出不觸期權。
當前參數為:
交叉貨幣 | 可交易價值 | 交叉貨幣 | 可交易價值 |
歐元/英鎊 | 0.25% | 英鎊/美元 | 0.15% |
歐元/日圓 | 0.20% | 美元/日圓 | 0.25% |
歐元/美元 | 0.15% | 澳元/美元 | 0.20% |
請注意,可交易價值如有更改,恕不另行通知。
當然,無論觸發水平與當前現貨價格有多接近,您都不會被限制平倉。如果接近到期日,平倉價可能只按報價要求 (RFQ) 提供。
案例:
您想買入一隻 3 個月到期的一觸期權,觸發(或障礙)價格離市場 10 點子。在這種情況下,溢價將為(或接近)100%,盛寶 將自動拒絕該交易。
如果在到期前觸發,單觸期權將自動產生款項。否則(如果尚未觸及障礙),期權將於美國東部標準時間上午 10 點(紐約交割時間)自動過期並不再有價值。如果在到期前觸發(觸及障礙),不觸期權將不再有價值。如果沒有在到期前觸發,不觸期權將自動產生款項。
觸式期權倉位在產生支出時將自動以現金結算。款項為基礎貨幣的全額。如果期權未經行使就已逾期,則款項為 0%。若是單觸期權,逾期是指達到觸發水平。若是不觸期權,在假設未達到觸發水平的前提下,逾期是指時至到期日。
儘管已關閉觸式期權的盈虧(例如:在期權行使/逾期前將其買入和賣出)可用於交易其他保證金產品,但最終結算將在交易日結束 (EOD) 時進行,結算方式與普通期權相似。
外匯期權保證金計算並不適用。
不可用交易只可以實時報價進行。
類型、到期日和潛在款項相同的觸式期權可以進行淨額結算。 不允許其他觸式期權的淨額結算。